Дисбалансы в срочной структуре банковских операций как предвестники скрытых «дыр» в капитале банков

Михаил Мамонов
Институт международных исследований МГИМО; CERGE-EI

Аннотация

В этой работе проведен микроэкономический анализ положительных и отрицательных дисбалансов в срочной структуре операций российских банков. В частности, с помощью кросс-секционных селективных моделей Хекмана протестирована способность таких дисбалансов заблаговременно (за 3 месяца) предсказывать вероятность образования «дыр» в капитале банков и их ожидаемую величину. Результаты регрессионных расчетов показывают, что, во-первых, ряд показателей дисбалансов действительно обладает «добавленной стоимостью» в предсказании «дыр» в капитале банков: учет показателей дисбалансов по кратко- и среднесрочным операциям банков с населением и по краткосрочным операциям с предприятиями приводит к ощутимому улучшению качества вневыборочных прогнозов. Во-вторых, само разделение на положительные и отрицательные дисбалансы имеет смысл: соответствующие эффекты во многих случаях оказываются противоположными по характеру связи с размерами «дыр» в капитале и вероятностью образования таких «дыр». В-третьих, раздельный анализ банковских операций для домашних хозяйств и для предприятий также имеет большое значение: во многих случаях эффект дисбалансов по операциям аналогичной срочности, но для разных типов экономических агентов, оказывается либо противоположным по знаку, либо отличающимся по статистической значимости. Результаты анализа могут быть полезны для Банка России при определении круга потенциально уязвимых банков в рамках политики пруденциального надзора.