Инфляционные ожидания участников финансового рынка: измерение, интерпретация, заякоренность

Аннотация

В работе предложен подход к построению единой меры инфляционных ожиданий на основе различных наборов облигаций с использованием модели пространства состояний. Рассматриваются особенности полученной меры: обсуждается проблема сдвигающегося горизонта, ограничения показателя и условия его корректной интерпретации. С помощью байесовского подхода (алгоритм No-U-Turn) получены оценки долгосрочного якоря инфляционных ожиданий участников финансового рынка.