Влияние рыночных изменений и регуляторных мер на точность оценки облигаций в портфелях российских кредитных организаций

Аннотация

В работе применяется условная дискретная информационная энтропия для изучения влияния рыночных изменений и регуляторных мер, модифицирующих порядок отражения в финансовой отчетности справедливой стоимости ценных бумаг, на точность оценки облигаций в портфелях российских кредитных организаций. Рассмотрена степень рассеяния цен с апреля 2018 г. по март 2023 г. Рассчитанная мера неопределенности в ценообразовании дает численную характеристику консенсусу банковского сектора относительно стоимости долговых ценных бумаг. Полученные результаты позволяют сделать вывод о том, что российские кредитные организации следуют международным стандартам финансовой отчетности и стремятся оценивать облигационный портфель по рыночной стоимости, предпочитая не использовать регуляторные послабления. Вместе с тем изменение самого рынка вследствие санкционного давления последнего времени привело к росту неопределенности и снижению концентрации оценок.