Помогают ли инфляционные ожидания аналитиков прогнозировать инфляцию в российской экономике

Аннотация

В работе проанализирована точность инфляционных ожиданий аналитиков из консенсус-прогноза Центра развития НИУ «Высшая школа экономики» при их использовании в качестве прямого прогноза инфляции. Консенсус-прогноз уступает по точности одномерным эконометрическим моделям прогнозирования на горизонте в 6–8 кварталов и не превосходит модельные прогнозы на более коротких горизонтах. Среднесрочные ожидания профессиональных прогнозистов в российской экономике заякорены на цели Банка России в 4% с 2017 г. Использование инфляционных ожиданий аналитиков не приводит к существенному улучшению точности прогноза инфляции в рамках кривой Филлипса в российской экономике на протяжении последних пяти лет. Итеративное прогнозирование инфляции в рамках кривой Филлипса оказывается точнее, чем построение прямого прогноза, прогноза на основе модели векторной авторегрессии первого порядка, а также модели случайного блуждания.