Построение индикатора «пузыря» цен на активы для российского рынка акций

Аннотация

В статье представлены некоторые применяющиеся в современной зарубежной практике эмпирические методы выявления «пузырей» цен на активы. Осуществлена их адаптация к исследованию российского рынка акций. На основе этих подходов разработаны три новых теста, в том числе тесты раннего диагностирования «пузырей», которые могут использоваться в качестве дополнения к имеющемуся инструментарию прогнозирования нестабильности на фондовом рынке.