Особенности динамики ставок денежного рынка в России

Аннотация

В статье изложены эконометрические подходы к анализу и моделированию динамики краткосрочных ставок российского денежного рынка. На основе построенных моделей выявлены закономерности в динамике показателей уровня и волатильности ставок денежного рынка относительно ставок по операциям РЕПО Банка России, а также проведен сравнительный анализ динамики ставок до и после перехода российского банковского сектора от структурного избытка ликвидности к ее структурному дефициту. Отдельное внимание уделяется периоду увеличения волатильности процентных ставок в условиях ухудшения ситуации на российском финансовом рынке под влиянием глобального финансового кризиса 2007–2009 годов.